Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Ближайшие дивиденды АЛРОСА: размер и дата выплат + аналитика за 10 лет». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Руководство компании прогнозирует добычу алмазов в 34,3 млн карат в 2022 году. В среднесрочной перспективе планируется достигнуть уровня добычи в 35-36 млн карат. Отчетность вышла 2 марта, на тот момент сложно было осознать масштаб экономического давления, который обрушится на страну. В своем прогнозе я придерживаюсь того, что добыча будет на уровне за 2021 года.
Прогнозы аналитиков по дивидендам
| Дивиденды | Доходность | Источник | Дата прогноза |
|---|---|---|---|
| 4,9 ₽ | ░░░░% | ░░░ ░░░░░░░░░░ | ░░ ░░░ ░░░░ |
| 6,5 ₽ | ░░░░░% | ░░ ░░░ ░░░░░░░░ | ░░ ░░░ ░░░░ |
Дивидендная окупаемость Алроса за 3 года
Цена 3 года назад и текущая ░░░░ ₽ → ░░░░ ₽ Дивиденды за 3 года ░░░░ ₽ Итоговая окупаемость ░░░░░░░░░ ₽
Сколько можно было бы заработать, если бы вы купили акции перед отсечкой три года назад. Расчеты покажут процент роста котировки, накопленные дивиденды за 3 года и итоговое значение. Подойдёт долгосрочным инвесторам, в том числе и на ИИС.
Стоимость акций Алроса
Алроса прибыль на акцию
В 2018 году пересмотрена система выплаты дивидендов АЛРОСА (уточнена методика расчета). 24.06.2019 принято обновленное Положение о дивидендной политике. Выплаты идут 2 раза в год. Размер утверждается на собрании акционеров согласно рекомендациям Наблюдательного совета (он же устанавливает дату дивидендной отсечки).
Условия выплаты:
- наличие чистой прибыли и/или нераспределенной прибыли по РСБУ;
- текущее и прогнозируемое соотношение чистого долга и EBITDA до 1,5;
- отсутствие законодательных ограничений.
Базой для расчета дивидендов АЛРОСА служит свободный денежный поток (СПД). Учитывается поток от операционной деятельности АЛРОСА без учета инвестиций в создание производственной базы. В зависимости от соотношения чистого долга и EBITDA между акционерами распределяют:
- > 100 % СДП –
- 100 % СДП – 0,0–0,5;
- 70–100 % – 0,5 1,0;
- 50–70 % – 1,0–1,5.
Выплаты дивидендов по акциям АЛРОСА ао
| Дата закрытия реестра | Дата выплаты | Дивиденд (руб.) | % прибыли |
|---|---|---|---|
| 13.07.2020 | 01.08.2020 | 2.63 | 0.00% |
| 14.10.2019 | 01.12.2019 | 3.84 | 44.63% |
| 15.07.2019 | 01.08.2019 | 4.11 | 47.77% |
| 15.10.2018 | 01.11.2018 | 5.93 | 47.92% |
| 14.07.2018 | 01.08.2018 | 5.24 | 42.34% |
| 20.07.2017 | 01.08.2017 | 8.93 | 85.33% |
| 19.07.2016 | 01.08.2016 | 2.09 | 11.72% |
| 15.07.2015 | 01.08.2015 | 1.47 | 35.25% |
| 18.07.2014 | 01.07.2014 | 1.47 | 0.00% |
| 11.05.2013 | 01.07.2013 | 1.11 | 26.42% |
| 11.05.2012 | 01.07.2012 | 1.01 | 22.33% |
| 29.04.2011 | 01.08.2011 | 0.25 | 6.78% |
| 18.05.2010 | 01.08.2011 | 0.03 | 2.13% |
| 08.05.2008 | 01.08.2008 | 0.41 | 0.00% |
| 10.05.2007 | 01.08.2007 | 0.41 | 13.97% |
Выплата дивидендов производится ежегодно по результатам деятельности Компании за первое полугодие отчётного года и за отчётный год. Наблюдательный совет при определении размеров дивидендов исходит из того, что:
– на выплату дивидендов направляются средства в размере, определяемом исходя из суммы Свободного денежного потока (СДП) Компании, рассчитываемой на основании консолидированной финансовой отчетности, подготовленной в соответствии с МСФО:
1) если значение показателя «Чистый долг/EBITDA» на конец первого полугодия или года составляет менее 0,0, то размер полугодовых дивидендных платежей составляет более 100% от СДП за соответствующее полугодие отчётного года;
2) если значение показателя «Чистый долг/EBITDA» на конец первого полугодия или года соответствует диапазону 0,0-0,5 (не включая 0,5), то размер полугодовых дивидендных платежей составляет 100% от СДП;
3) если значение показателя «Чистый долг/EBITDA» на конец первого полугодия или года соответствует диапазону 0,5-1,0 (не включая 1,0), то размер полугодовых дивидендных платежей составляет 70-100% от СДП;
4) если значение показателя «Чистый долг/EBITDA» на конец первого полугодия или года соответствует диапазону 1,0-1,5, то размер полугодовых дивидендных платежей составляет от 50 до 70% от СДП.
– размер средств, направляемых на выплату дивидендов за отчётный год должен быть не менее 50% от суммы чистой прибыли Компании за соответствующий год, исчисленной на основании консолидированной финансовой отчетности, подготовленной в соответствии с МСФО;
– в случае, если свободный денежный поток Компании, рассчитанный на основании консолидированной финансовой отчетности, подготовленной в соответствии с МСФО, превышает чистую прибыль, отраженную в бухгалтерской (финансовой) отчетности Компании, для выплаты дивидендов используется нераспределенная прибыль Компании прошлых лет.
Российские акции с высокой дивидендной доходностью
Инвестор не должен ориентироваться только на размер дивидендной доходности, так как эта величина постоянно меняется. Более того, если бизнес находится в стагнации и у него отсутствуют перспективы, дивиденды могут снизить или перестать платить.
Перед покупкой акции важно оценить состояние компании и проверить её финансовые показатели. Если вы долгосрочный инвестор, то лучше смотреть дивидендную доходность за несколько лет, а не только за прошедший или текущий период. Отдельно проверьте, как компания вела себя в кризисы и какие решения принимала относительно выплат.
Рейтинг акций России с наибольшей средней доходностью по дивидендам за пять лет:
- Северсталь – 14,44%
- НЛМК – 13,76%
- ММК – 11,52%
- Пермэнергосбыт – 11,11%
- НМТП – 10,42%
- ФосАгро – 10,03%
- МТС – 9,9%
- Таттелеком – 9,57%
- ФСК ЕЭС – 8,62%
- Группа Черкизово – 8,61%
- НорНикель – 8,51%
- Юнипро – 8,35%
- Татнефть – 7,96%
- Нижнекамскнефтехим – 7,8%
- ЧТПЗ – 7,72%
- Селигдар – 7,71%
- Газпром Нефть – 7,37%
- Акрон – 7,35%
- ОГК — 2 – 6,88%
- Магнит – 6,74%
- Группа ЛСР – 6,69%
- Газпром – 6,66%
- Мосэнерго – 6,62%
- Распадская – 6,54%
- ВСПО-АВИСМА – 6,25%
- Лукойл – 6,12%
- Казаньоргсинтез – 6,09%
- СберБанк – 6,07%
- Ростелеком – 6,02%
- М.Видео – 5,47%
- Транснефть АП – 5,46%
- Московская Биржа – 5,41%
- КуйбышевАзот – 5,28%
- Polymetal – 4,78%
- ПИК – 4,55%
- Роснефть – 4,29%
- Полюс Золото – 4,04%
Топ российских акций по дивидендной доходности за последние 12 месяцев:
| Название | Тикер | Дивидендная доходность |
|---|---|---|
| Газпром | GAZP | 31,2% |
| Россети Центр и Приволжье | MRKP | 25,0% |
| Россети Урал | MRKU | 22,8% |
| Россети Центр | MRKC | 22,2% |
| М.Видео | MVID | 21,6% |
| ТМК | TRMK | 21,3% |
| Лукойл | LKOH | 19,7% |
| Россети Ленэнерго (ап) | LSNGP | 18,8% |
| ФСК ЕЭС | FEES | 18,5% |
| МОЭСК | MSRS | 18,1% |
| ОГК-2 | OGKB | 17,6% |
| Башнефть (ап) | BANEP | 17,4% |
| ФосАгро | PHOR | 17,3% |
| ГазпромНефть | SIBN | 17,0% |
| Татнефть (ап) | TATNP | 16,3% |
| Татнефть | TATN | 16,0% |
| АЛРОСА | ALRS | 14,9% |
| МТС | MTSS | 14,7% |
| НКНХ (ап) | NKNCP | 14,6% |
| Сегежа Групп | SGZH | 13,7% |
| Мосэнерго | MSNG | 12,8% |
| НКНХ | NKNC | 12,5% |
| Башнефть | BANE | 12,4% |
| Роснефть | ROSN | 12,4% |
| Распадская | RASP | 12,4% |
| Транснефть (ап) | TRNFP | 12,2% |
| НМТП | NMTP | 12,0% |
| Банк Санкт-Петербург | BSPB | 11,8% |
| Казаньоргсинтез | KZOS | 11,6% |
| Селигдар | SELG | 10,2% |
| Белуга Групп | BELU | 9,9% |
| КуйбышевАзот | KAZT | 9,2% |
| Саратовский НПЗ (ап) | KRKNP | 9,1% |
| Россети Ленэнерго | LSNG | 8,6% |
| НОВАТЭК | NVTK | 8,5% |
| Ростелеком (ап) | RTKMP | 8,3% |
| Ростелеком | RTKM | 8,1% |
| ГМК Норникель | GMKN | 7,6% |
| Детский Мир | DSKY | 7,6% |
| Интер РАО | IRAO | 7,3% |
| О’key | OKEY | 7,1% |
| Русгидро | HYDR | 7,0% |
| Магнит | MGNT | 6,6% |
| Черкизово | GCHE | 5,4% |
| Россети (ап) | RSTIP | 5,2% |
| HeadHunter | HHRU | 5,1% |
| Россети | RSTI | 4,4% |
| Акрон | AKRN | 4,1% |
АЛРОСА отчиталась за II квартал. Дивидендов не будет
АЛРОСА опубликовала финансовую отчетность по МСФО за II квартал и I полугодие 2020 г.
В связи с кризисной экономической ситуацией на ключевых рынках сбыта во II квартале, вызванной распространением COVID-19, АЛРОСА приняла ряд мер по обеспечению баланса спроса и предложения за счет реализации гибкой сбытовой политики, разрешив своим клиентам полностью переносить приобретение ранее законтрактованных объемов продукции на более поздние периоды года. Эти факторы определили динамику финансовых результатов за II квартал и I полугодие 2020 г.
Выручка за II квартал сократилась до 10,4 млрд руб. на 83% кв/кв (-82% г/г) в связи со снижением объемов продаж в каратах на 93% кв/кв (-92% г/г).
Дивидендная политика АЛРОСА
10 марта 2021 г. утверждена новая редакция дивидендной политики с целью уточнения методики определения размера дивидендных платежей.
Цель политики – максимально прозрачно донести до акционеров и заинтересованных сторон стратегию Компании по распределению капитала.
Периодичность дивидендных выплат – 2 раза в год
Выплаты осуществляются дважды в год – за 1-е полугодие и за 12 месяцев года за вычетом ранее выплаченных дивидендов за 1-е полугодие.
База расчета – свободный денежный поток
В соответствии с дивидендной политикой в качестве базы расчета дивидендов используется Свободный денежный поток (СДП)1, который учитывает денежный поток от операционной деятельности после вычета суммы инвестиций (капитальных вложений) в основное производство.
В зависимости от значения коэффициента «Чистый долг2/EBITDA3» рекомендуемый Наблюдательным советом размер полугодовых дивидендных платежей исходя из суммы СДП за соответствующее полугодие отчетного года может составить:
- Не менее 100% от СДП: если значение показателя «Чистый долг/EBITDA» на конец соответствующего периода составляет менее 0,0;
- От 70% до 100% от СДП: если значение показателя «Чистый долг/EBITDA» на конец соответствующего периода соответствует диапазону 0,0-1,0 (не включая 1,0);
- От 50 до 70% от СДП: если значение показателя «Чистый долг/EBITDA» на конец соответствующего периода соответствует диапазону 1,0-1,5.
Дивиденды АЛРОСА в 2021 году на одну акцию
В соответствии с дивидендной политикой мы ожидаем, что промежуточный дивиденд может составить 9 рублей на акцию. Имеющиеся в распоряжении компании денежные средства превысили долг компании, обеспечив отрицательный показатель долговой нагрузки (чистый долг/EBITDA: -0,2х). Он позволяет выплачивать «АЛРОСА» 100% свободного денежного потока.
Так как свободный денежный поток компании по итогам 6 месяцев 2021 достиг 64,7 млрд руб., промежуточные дивиденды за 6 мес. могут составить около 9 руб. на акцию, что предполагает дивидендную доходность, исходя из текущих котировок акций компании, на уровне 6,6%. А по итогам текущего года, исходя из планов «АЛРОСА» по снижению изначально запланированных капитальных затрат на 4 млрд рублей и наших ожиданий по сохранению хорошей ценовой конъюнктуры рынков алмазов, совокупная дивидендная доходность ее акций за год может достичь двухзначного значения.
Совет директоров «АЛРОСА» рекомендует выплатить дивиденды за 1 полугодие 2021 года позднее в августе. Общее собрание акционеров одобрит их в сентябре, а выплаты состоятся в октябре-ноябре. 16 июня 2021 года акционеры одобрили выплату дивидендов за 2 полугодие 2020 года в размере 70,3 млрд рублей (9,54 рубля на акцию), или 80% FCF за этот период.
В 2020 г. предприятие обновило див. политику, и прогноз по дивидендам «Алроса» в 2020 году строится на основе нового документа. Расчет денежных сумм акционерам будет рассчитываться на базе размера свободного денежного потока (СДП). Известно, что на обеспечение платежей будет направляться не менее 50% чистой прибыли (по МСФО).
Размер зависит от отношения чистого долга к величине EBITDA. При:
- значении 0,0х рекомендуется выплатить дивидендов на сумму более 100% от размера СДП за отчетный период;
- значении 0,0х-1,0х сумма выплат снижается до 70-100% от размера СДП за отчетный период;
- значении 1,0х-1,5х сумма снижается до 50-70% от размера СДП за отчетный период.
Важно! Налицо улучшение политики в отношении держателей акций. Это часть новой стратегии руководства компании, направленной на максимизацию ее стоимости и повышение доверия со стороны инвесторов.
За прошедший год «Алроса» еще больше сосредоточилась на развитии алмазного бизнеса, занимаясь увеличением производительности активов и поиском новых месторождений. Руководство готово выплачивать деньги акционерам даже при отсутствии высокоприбыльных проектов.
Что значат дивиденды АЛРОСА для Якутии?
Буквально на днях АЛРОСА завершает выплату акционерам дивидендов за 2020 год. Общий размер дивидендов, начисленных по итогам 2020 г., стал самым большим в истории АЛРОСА. А значит, и выплаты компании республике оказались самыми значительными.
Если суммировать дивиденды АЛРОСА за I и II полугодие, суммарные дивиденды по итогам деятельности за 2020 г. составили 73,9 млрд руб. или 10,04 руб. на одну акцию. Для сравнения, за весь 2020 год АЛРОСА начислила акционерам 38,6 млрд рублей. Якутии из этой доли принадлежит 25% + 1 акция алмазной компании. Таким образом, по итогам 2020 года АЛРОСА выплатила в бюджет Якутии почти 18,5 млрд рублей. В 2020 году эта сумма составляла 9,6 млрд рублей. Помимо дивидендов в адрес региона, еще 6 млрд рублей в совокупности получили 8 улусов республики, которые также являются акционерами АЛРОСА, которым принадлежит 8%, по одному на каждый улус.
Зачем продавать курицу, несущую алмазные яйца?
Из года в год в сети, особенно по мессенджеру WhatsApp (популярного в Якутии), появляются различные сообщения, суть которых сводится к одному – компанию распродают. Такие мысли приходят в голову первыми, когда возникает сложное материальное положение: «Надо продать что-нибудь из ранее накопленного, чтобы хоть как-то продержаться». При этом, каждый понимает, что такая распродажа не является решением глобальных проблем, а дает сугубо временное облегчение – пока не кончатся вырученные деньги. Ну или не совсем до конца понимает этого. Поэтому в Правительстве Якутии и самой компании АЛРОСА всерьез не задумывались на распродажу личного имущества как на источник постоянного благополучия. Государство, которое, даже находясь в трудной ситуации, не может не понимать, что разовая распродажа государственных активов никак не поможет ему решить свои проблемы в долгосрочной перспективе. Весьма сырое риторическое предположение о том, что долю компании могут продать гипотетическому иностранному покупателю, терпит полнейший крах. Сегодня АЛРОСА выстроила работу, при которой продукция компании продается в условных единицах, создан портфель долгосрочных покупателей на многие годы вперед. А это, между прочим – стабильные налоговые и неналоговые доходы в бюджет Якутии. Пусть даже и без контрольного пакета акций, так ли необходимо продавать алмазы с короны? Грубо говоря, Якутия так или иначе получает 2/3 дивидендов компании, треть которых возвращается в виде дотаций из федерального центра, которые принадлежат Росимуществу. Не появляются же эти средства из ниоткуда. Размер дотаций в регион в 2020 году составляет 46,9 млрд рублей. Продажа пакета акции черным по белому означает одно: постоянная прибыль, которую получала государство уже не будет. А средства с продажи распылятся меньше, чем за год. При этом стоит помнить, что компания стабильна как с точки зрения выручки, так с точки зрения EBITDA.
И для чего вообще иностранному инвестору покупать долю в компании? Вкладывать средства в развитие производства, или как в прошлый раз – для элементарной перепродажи куда-нибудь в офшор с весьма мутными перспективами? Увы – но стоит признать, частный бизнес – это вещь в себе. И стоит только ему довериться, как станут возможны самые грустные и неконтролируемые последствия. Поэтому диванным аналитикам стоит вернуться на просиженное место и комментировать дальше происходящее в ящике.
При этом стоит помнить, что АЛРОСА не только выплачивает дивиденды республике, здесь выплачиваются налоги компании, здесь работает более 20 тысяч сотрудников компании, чьи налоги поступают в местный бюджет, к тому уже на сегодняшний день, из всех недропользователей Якутии, алмазная компания в течение многих лет занимает твердую позицию по уровню социальных инвестиций в регион. Остальные компании промышленной сферы только вступают на этот путь. Многие годы АЛРОСА финансировала строительство многих объектов на территории Якутии, финансовым оператором выделенных средств был и является Целевой фонд будущих поколений РС(Я).
Так вот, немного перестроив всем нам известный фразеологизм, – зачем продавать курицу, несущую алмазные яйца? Лучше прикупить лукошко побольше и собирать эти яйца.
Улучшение ситуации на рынке продаж
Несмотря на снижение объема продаж на 20-30%, установившееся на мировом алмазно-бриллиантовом рынке и коснувшееся всех алмазодобывающих компаний, АЛРОСА не допустила серьезного снижения объемов налоговых отчислений. «Руководство компании прогнозирует улучшение сложившейся ситуации к концу 2020 года, а в 2020 году ожидается существенное улучшение ситуации по сравнению с показателями уже текущего года», — отметил глава Якутии Айсен Николаев в ходе оперативного совещания руководства АК «АЛРОСА» 30 июля. Это говорит о стабильных дивидендах в адрес акционеров компании.
Дивиденды на развитие Якутии
Вернемся к дивидендам. Пополнив бюджет республики, эти средства направляются на развитие Якутии, улучшение качества жизни. А пока можно мысленно посчитать, что можно сделать на сумму в почти 25 млрд рублей. Посмотрим на ситуацию в разрезе той информации, которую мы публиковали в нашем издании за последние 12 месяцев.
Многоквартирное жилье
35 жилых домов на 130 квартир, построенных в условиях вечной мерзлоты. Такой дом АЛРОСА построила и сдала в эксплуатацию в Удачном осенью 2020 года. Затраты компании составили 700 млн рублей.
Реабилитационные центры
15 реабилитационных центров для детей с ограниченными возможностями. Строительство такого центра на 100 койко-мест в Якутске обошлось в 1,6 млрд рублей, половину из которых перечислила на проект АЛРОСА.
Школы
70 маленьких школ на 90 мест – как та, строительство которой в поселке Абый профинансировала АЛРОСА (330 млн рублей).
Больницы
60 больниц стоимостью 400 млн рублей. Столько АЛРОСА направила на строительство больницы на 200 мест в Жиганске.
Спортивные центры
Более 100 качественных спортивных центров. Одним из таких стал центр адаптивных видов спорта в Бетюнцах Амгинского улуса, открытие которого состоялось перед VII спортивными играми народов Якутии. На долгострой было направлено 130 млн рублей.
Алмазы России – Саха
Это только отдельно взятые примеры значения компании в жизни Якутии, разумеется, все консолидированные средства, полученные от компании, направляются в различные сферы на территории всей республики. При этом помня, почти по миллиарду рублей в местный бюджет на социально-экономическое развитие получают 8 так называемых алмазных провинций Якутии, на территории которых ведется деятельность компании. Было бы в Якутии больше компаний, зарегистрированных на месте, то социально-экономические показатели региона стали значительно лучше. А нашим читателям хотелось бы напомнить, что последние две буквы в названии компании – это Саха.
В прошлом году АК «АЛРОСА» приняла новую дивидендную политику. Теперь дивиденды предполагается выплачивать дважды в год – по итогам полугодия и по окончательным итогам года. Радикально изменилась и база для расчета дивидендов, теперь это будет свободный денежный поток (FCF) в привязке к коэффициенту «Чистый долг/EBITDA». При значении коэффициента в интервале 1,0х–1,5х рекомендуемая сумма годовых дивидендов составит от 50% до 70% от FCF за отчетный период, но не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. При коэффициенте в интервале 0,0х–1,0х рекомендуемая сумма дивидендов составит от 70% до 100% FCF, а при отрицательном чистом долге – свыше 100% от FCF.
В соответствии с новой дивидендной политикой по результатам первого полугодия 2020 года компания направила на дивиденды 70% FCF, размер дивидендов составил 5,93 рублей на акцию. По итогам второго полугодия решено направить на дивиденды 100% FCF и заплатить еще по 4,11 рубля на акцию.