Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Место и роль андеррайтинга в системе страхования». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Андеррайтеры – это обученные профессионалы в области страхования, которые понимают риски и способы их предотвращения. У них есть специальные знания в области оценки рисков. Они используют навыки и информацию, чтобы решить, следует ли страховать что-то или кого-то и какой ценой.
Проблемы и развитие андеррайтинга в России
В страховой сфере Российской Федерации у андеррайтинга наблюдаются некоторые проблемы. Вот лишь некоторые из них:
- отсутствие в нормативно-правовых актах законодательного закрепления таких понятий, как “андеррайтинг”, “андеррайтер” и связанных с ними других определений;
- практически полное отсутствие организаций, конкретно специализирующихся на обучении андеррайтеров;
- невозможность в полной мере использовать на практике результаты анализа из-за жесткой конкурентной среды и активной демпинговой политики конкурентов на страховом рынке;
- отсутствие унифицированных (стандартизированных) методик андеррайтинга и рекомендаций по осуществлению анализа, закрепленных законодательно на российском или международном уровне;
- относительная невозможность в полной мере соблюдать баланс интересов сторон – страхователя и страховщика – в процессе определения страховых тарифов, соответствующих степени страхового риска.
Ряд экспертов предполагают, что, несмотря на наличие множества проблем, андеррайтинг в нашей стране в ближайшие годы будет только расти и развиваться. Выделяются следующие возможные направления развития:
- создание более комфортных условий труда для сотрудников-андеррайтеров;
- увеличение применения IT-составляющей в процессах оценки страхового риска, осуществляемых службой андеррайтинга, в том числе и внедрение способов быстрой и защищенной передачи информации между всеми службами СК, принимающими участие в андеррайтинге;
- повышение конфиденциальности информации, получаемой в ходе анализа;
- предоставление главному и ведущим андеррайтерам инструментов, позволяющих осуществлять эффективный контроль и надзор за деятельностью андеррайтеров на местах;
- появление новых видов программного обеспечения, позволяющих проводить точную оценку страхового риска на основе заранее известных параметров по определенному алгоритму практически без участия человека.
Цель и функции андеррайтинга
Целью андеррайтинга является увеличение, с учетом вероятностных критериев наступления страховых случаев, положительной разности между полученной нетто-премией и осуществленными страховыми выплатами по договорам страхования, заключенным в течение определенного периода времени.
Андеррайтинг решает следующие задачи:
- определение перечня факторов, существенно влияющих на повышение вероятности наступления страхового случая, в зависимости от видов страховых случаев и объектов страхования, указанных в правилах, а также возможности их учета при расчете страхового тарифа;
- установление числовых значений повышающих (понижающих) поправочных коэффициентов, учитывающих наличие (отсутствие) факторов, существенно влияющих на вероятность наступления страхового случая;
- определение перечня основных и дополнительных условий, включаемых в договор страхования;
- установление числовых повышающих или понижающих поправочных коэффициентов, учитывающих наличие или отсутствие в договоре страхования того или иного условия;
- разработку инструкции по андеррайтингу, содержащей результаты решения задач, перечисленных выше, способы практического применения полученных результатов и др.
Эти задачи лежат в основе функций, выполняемых андеррайтингом.
Система андеррайтинга включает в себя два уровня:
- первичный,
- специализированный.
Первичный андеррайтинг осуществляется силами самих продавцов. Это вид андеррайтинга, в рамках которого происходит оценка стандартного риска по типовым процедурам и правилам. Специализированный андеррайтинг осуществляется штатными андеррайтерами по нестандартным рискам.
- Еще одна функция андеррайтинга — образовательная.
Она заключается в обучении методике оценки риска по типовым (стандартным) договорам страхования. Поэтому андеррайтеры принимают участие в обучении сотрудников продающих подразделений, проведении тестирования продавцов, на основании результатов которого последние получают соответствующие их знаниям и должностям лимиты ответственности по заключению договоров страхования.
- Также к функциям андеррайтинга относится практическая функция.
Она заключается в осуществлении деятельности по оценке рисков по курируемому виду страхования, к которой относятся:
- проведение котировок тарифов по определенному договору страхования;
- участие в составлении конкретных коммерческих предложений страхователям;
- оценка рынка по нестандартным полисам, договорам страхования;
- определение условий страхования по конкретным договорам.
- Важнейшей функцией андеррайтинга является контрольная функция.
Она заключается в анализе страхового портфеля по соответствующему виду страхования за определенный период времени. По результатам такого анализа андеррайтер вправе ставить вопрос о повышении или понижении тарифных ставок компании на очередной период.
В чем заключается андеррайтинг
Андеррайтинг как экономическая категория в отечественной научной и экономической литературе используются в трех разных контекстах:
- Во-первых, как способ продажи товаров, работ, услуг, например, по каталогу или периодических изданий — подписка на газеты, журналы.
- Во-вторых, в инвестиционном бизнесе он представляет собой способ облигаторного или факультативного размещения ценных бумаг андеррайтерами, в роли которых выступают инвестиционные дилеры, крупные банки.
- В-третьих, это в страховом бизнесе это процесс сбора сведений, их анализа обработки альтернатив решения принимать риск или нет, и если да, то как страховать и его дальше размещать.
В данной статье андеррайтинг рассматривается как категория из сферы страхования. Термин андеррайтинг был взят в нашу экономическую терминологию из английского языка. Underwriting — в переводе с английского, имеет несколько значений — подписка, гарантирование, принятие риска или страхование. В экономической литературе дается несколько определений андеррайтингу. Приведем некоторые из них.
Андеррайтинг — комплекс мероприятий, направленный на:
- определение степени отклонения риска от среднестатистического в целях обеспечения возможности предложения страховой услуги по параметрам договора, удовлетворяющим Страховщика и Страхователя, а также защиты страхового портфеля по виду страхования;
- сопоставление набора предлагаемых рисков, размера возможного ущерба с прогнозным финансовым состоянием компании (в целом, либо по виду страхования, либо по продукту) и установление/согласование на основании этого условий договора страхования (принимаемые на страхование риски, величина тарифа, размер франшизы).
Андеррайтинг — процесс анализа рисков; принятие рисков на страхование (перестрахование) или отклонение, включающий:
- их оценку;
- классификацию на страховые или нестраховые;
- определение сроков, условий и размеров покрытия;
- расчет размеров премии.
В личном страховании андеррайтинг подразделяется на:
- медицинский,
- финансовый.
Андеррайтинг — процесс рассмотрения предложений на страхование и анализ информации в них содержащихся.
Исследованию андеррайтинга отводится важная роль в работах ряда ученых экономистов Х.Хорсткотте, Д.Хемптон, Юджин Бригхем, Луис Гаспенски, а также ряда российских и отечественных экономистов В.В. Шахов, Р.Т. Юлдашев, Л.А.Юрченко, В.Д. Базилевич, А.И. Балабанов, и др.
Процедура андеррайтинга
Приведем в таблице основные этапы андеррайтинга.
| Этапы/Сферы андеррайтинга | Банковская деятельность | Фондовый рынок | Страхование |
|---|---|---|---|
| Получение информации | Анкета заемщика, сведения о доходах | Финансовая отчетность, СМИ, опросы | Заявление и анкета страхователя |
| Проверка и анализ данных | Подтверждение сведений по месту работы и в бюро кредитных историй | Вычисление показателей, определяющих степень инвестиционной привлекательности | Получение данных о страховом случае (осмотр, сбор справок и др.) |
| Оценка рисков и согласование дополнительных условий с клиентом | Определение размера ставки по кредитному договору и других дополнительных условий | Определение номинальной и рыночной стоимости ценных бумаг | Определение размера страхового тарифа и дополнительных условий |
| Принятие решения | Положительное решение или отказ в выдаче кредита | Размещение ценных бумаг или отказ от размещения | Урегулирование убытков или отказ в возмещении убытков |
Какие основания учитываются при вынесении решения
Давая разрешение на прием объекта в страхование, андеррайтер руководствуется следующими критериями:
- финансовыми возможностями СК;
- допустимыми значениями дебиторской задолженности;
- проводимой страховщиком политикой в отношении подготовки кадров, тарифов, финансов, бюджета и выплаты страховых премий;
- прогнозируемым уровнем дохода, стабильностью и подконтрольностью портфеля принятых в страхование рисков;
- рыночной конъюнктурой в сфере страховых услуг;
- возможностью заключения договоров по перестрахованию рисков;
- прогнозом допустимого уровня убыточности, на основании которого высчитывается сумма отчисляемых в фонд крупных убытков средств, статистикой по выплате материальной компенсации клиентам и погрешностью при определении фактического размера убытков;
- появлением альтернативных видов страхования, новшеств в ФЗ и возможностями компании оперативно вносить изменения в свою деятельность;
- полномочиями, которыми наделил страховщик андеррайтера.
В условиях динамично развивающегося страхового рынка особое значение для принятия управленческих решений имеет андеррайтинговая политика страховой компании. Андеррайтинг является ключевым звеном, лежащим в основе всей системы страховых отношений, поскольку именно от правильной андеррайтинговой политики зависит успешное осуществление страховых операций и финансовый результат страховой организации. К основным функциям андеррайтинга относятся следующие:
- Аналитическая, которая предполагает оценивание. Для любого риска характерны определенные показатели: качественные (профессионализм и качество подготовки специалистов, присутствие сигнализации) и количественные (максимально возможный ущерб, вероятность возникновения урона и т.д.);
- Практическая, которая предполагает нахождение рационального страхового тарифа. Расчет производится актуарным методом. В функции андеррайтера входит:
- отбор оптимальных коэффициентов по отношению к базовой ставке, в соответствии со спецификой определенного соглашения;
- утверждение условий страхования (к основным инструментам управления доходностью СК относятся страховые тарифы, а также сами условия страхования);
- подготовка доходного страхового портфеля.
- Методическая, которая предполагает разработку инструкций для андеррайтеров, обучение продавцов страховых услуг и другое;
- Контрольная, которая предполагает мониторинг и контроль за объектами страхования, коррекцию страховой и тарифной политики и другое.
Каждому виду страхования присущи свои уникальные оценочные особенности. Дать правильную оценку страховой ситуации можно только при понимании сути страхового события, объекта и факторов, повышающих возможность возникновения страховых случаев и ожидаемую величину страховой компенсации. Процедуру выполняют через анализ страхуемого объекта по целому списку критериев. К примеру, к оформлению страховки КАСКО на наземные ТС могут быть предъявлены такие критерии, как перечень лиц, имеющих доступ к вождению машины, их водительский стаж, возраст; планируемая сумма франшизы; отсутствие/наличие противоугонного оборудования; условия сохранности ТС ночью и так далее.
Что такое страховой андеррайтинг? Все что вам нужно знать
Андеррайтинг – это комплекс мероприятий, направленных на минимизацию рисков и гарантию получения выплат в случае возникновения убытков. Услуги андеррайтинга предоставляются банками, страховыми компаниями и профессиональными участниками рынка ценных бумаг. В этой статье мы рассмотрим механизм процедуры и риски для всех видов андеррайтинга и приведем практические примеры.
В зависимости от сферы, видов андеррайтинга может быть несколько. Организации, которые предоставляют подобные услуги, называют андеррайтерами.
Можно утверждать, что существует некий интервал значений размера страхового портфеля, при котором прибыльность по портфелю является наибольшей.
Второй этап андеррайтинга заключается в прогнозировании ущерба, когда проводится оценка среднего значения общего размера компенсации, которую выплатят всем пострадавшим при каждом страховом случае.
Определяет тариф и размер страховой премии. При необходимости включает в договор дополнительные условия, если анализ клиента и объекта страхования показал высокий уровень риска наступления страхового случая.
Курсы валют, ситуация на биржах, акции, котировки, аналитика. Ситуация с пенсиями, зарплатами, кредитами и вкладами. Развитие малого и среднего бизнеса.
Ранее страховым портфелем мы называли объем привлеченных премий, но для анализа оптимальности размера страхового портфеля нужно использовать количество объектов страхования, так как именно от него зависит ошибка выборки по портфелю и отклонение фактического объема выплат от расчетного.
Результат оценки платёжеспособности клиента, запрашивающего кредит, — отказ, одобрение или предложение займа на менее выгодных условиях. Сотрудники банка, входящие в кредитный комитет, проводят индивидуальный андеррайтинг при нехватке информации о клиенте, запросе крупной суммы кредита.
Например, если мы говорим о страховании недвижимости от стихийных бедствий, то следует обеспечить географическое распределение объектов страхования, входящих в этот портфель.
Андеррайтинг заемщика анализирует следующие показатели (список приведен по степени значимости для вынесения решения о выдаче кредита):
- размер дохода;
- кредитная история;
- наличие имущества;
- семейное положение.
Андеррайтеры в страховании
Выдавая страховые полисы, любая компания также берет на себя риск. Страховые андеррайтеры похожи на банковских: они тоже являются внутренними сотрудниками организации и определяют условия договоров с клиентами. Однако проверяют они главным образом не их платежеспособность, а вероятность наступления страхового случая.
Чем эта вероятность меньше, тем ниже риски финансовых потерь для фирмы, поэтому страховой полис можно предоставить по более выгодным клиенту условиям, повышая конкурентоспособность компании. Страховые андеррайтеры также должны соблюдать баланс, чтобы компания получала максимальную прибыль, но при этом могла выдержать возможные массовые случаи обращения за выплатами.
Андеррайтинг как экономическая категория в отечественной научной и экономической литературе используются в трех разных контекстах.
Совет!Во-первых, как способ продажи товаров, работ, услуг, например, по каталогу или периодических изданий — подписка на газеты, журналы.
Во-вторых, в инвестиционном бизнесе он представляет собой способ облигаторного или факультативного размещения ценных бумаг андеррайтерами, в роли которых выступают инвестиционные дилеры, крупные банки.
В-третьих, это в страховом бизнесе это процесс сбора сведений, их анализа обработки альтернатив решения принимать риск или нет, и если да, то как страховать и его дальше размещать.
В данной статье андеррайтинг рассматривается как категория из сферы страхования. Термин андеррайтинг был взят в нашу экономическую терминологию из английского языка.
Underwrinting — в переводе с английского, имеет несколько значений — подписка, гарантирование, принятие риска или страхование. В экономической литературе дается несколько определений андеррайтингу. Приведем некоторые из них.
Андеррайтинг — комплекс мероприятий, направленный на определение степени отклонения риска от среднестатистического, в целях обеспечения возможности предложения страховой услуги по параметрам договора, удовлетворяющим Страховщика и Страхователя, а также защиты страхового портфеля по виду страхования; сопоставление набора предлагаемых рисков, размера возможного ущерба с прогнозным финансовым состоянием компании (в целом, либо по виду страхования, либо по продукту) и установление/согласование на основании этого условий договора страхования (принимаемые на страхование риски, величина тарифа, размер франшизы).
Андеррайтинг — процесс анализа рисков; принятие рисков на страхование (перестрахование) или отклонение, включающий:
- их оценку;
- классификацию на страховые или нестраховые;
- определение сроков, условий и размеров покрытия;
- расчет размеров премии.
В личном страховании андеррайтинг подразделяется на медицинский и финансовый. Андеррайтинг — процесс рассмотрения предложений на страхование и анализ информации в них содержащихся.
Внимание!Исследованию андеррайтинга отводится важная роль в работах ряда ученых экономистов Х.Хорсткотте, Д.Хемптон, Юджин Бригхем, Луис Гаспенски, а также ряда российских и отечественных экономистов В.В. Шахов, Р.Т. Юлдашев, Л.А.Юрченко, В.Д. Базилевич, А.И. Балабанов, и др.
Эти определения показывают суть андеррайтинга как процесса анализа рисков и определение приемлемости их для страховщика и если да, то на каких условиях.
Андеррайтинг также можно также представить как механизм трансформации из общих рисков в страховые риски, т.е. определенные события в будущем, на случай которых они могут быть застрахованы в страховой компании и потом перестрахованы в перестраховочном обществе, носящие признаки вероятности и случайности наступления.
С точки зрения страхователя андеррайтинг представляется системой знаний по управлению рисками от качества и профессионализма обладания которой, зависит его выбор того или иного страховщика.
К сожалению прямых конкретных индикаторов показывающих страхователю на качественный андерайтинг у страховщика нет.
Косвенные показатели представлены репутацией, т.е. историей и профессиональным и финансовым рейтингом, наличием системы управления качества по стандартам ISO — 9001, партнерские связи с опытными перестраховщиками имеющими высокие рейтинги надежности АА, ААА.
С точки зрения страховщика, андеррайтинг эта квинтесенция страхования, т.е. пятый самый важный элемент достижения корпоративных целей основной или операционной его деятельности.
Качественный андеррайтинг влечет за собой качественно сформированный страховой и перестраховочный портфель, наиболее близкие к прогнозируемой уровни убыточности, обосновано рассчитанные и применяемые страховые тарифы.
Важно!Качественный андеррайтинг для страховщика имеет два аспекта: теоретический и практический.
Теория андеррайтинга представляется, как бизнес процесс, который формализован и описан в положении об андерайтинговом центре, должностных инструкциях андеррайтеров, сценариях проведения андеррайтинга, экспертной системы поддерживающей принятие управленческого решения относительно страхования и перестрахования.
Практический аспект связан с высоким профессионализмом и компетенцией андеррайтера как наиболее значимого специалиста страховщика, его умениями и навыками обрабатывать и анализировать сведения касательно рисков объекта, превращения их в информацию в знания, которые можно применять на практике, т.е. в удобную для определения альтернатив страховать или нет и если да, то на каких условиях.
Процесс андеррайтинга состоит из нескольких этапов:
- оценивание рисков,
- свойственных объекту, предлагаемому к страхованию;
- выработка решений о страховании объекта и отказа в страховании;
- определение сроков, условий и размеров страхового покрытия;
- расчет размера страховой премии;
- подготовка и предложение соответствующим службам страховщика по схеме перестрахования.
Андеррайтинг в страховании
Андеррайтинг является самой сутью страхования. Поэтому разработка адекватных критериев оценки эффективности андеррайтинга страховой компании является первым шагом на пути повышения прибыли и рыночной стоимости страховой компании.
Сейчас в Украине наблюдается существенное повышение интереса к страхованию вообще и теоретическим основам страхования в частности.
Учитывая тот факт, что коммерческого страхования в Советском Союзе не было, первые украинские страховые компании столкнулись с недостатком литературы о страховании и были вынуждены восполнять дефицит знаний путем проб и ошибок.
За 15 лет, которые прошли с момента объявления независимости Украины, ситуация серьезно изменилась. В Украине появился целый ряд работ, в основном учебников, по проблемам страхования, появились специализированные периодические издания.
Но ряд важных вопросов организации и ведения страхового бизнеса остается нераскрытым. Одним из таких вопросов является андеррайтинг (underwriting), как ключевой бизнес-процесс любой страховой организации. Ведь основная функция любого страховщика — это эффективное управление рисками страхователей.
Данная статья посвящена рассмотрению «андеррайтинга» в страховой компании и путям оценки его эффективности. Публикаций на эту тему в украинской литературе практически нет, поэтому и нет какого-то общепринятого взгляда на эту проблему. Статья не претендует на полноту охвата темы и является общими набросками к изучению андеррайтинга в страховой компании.
Что входит в андеррайтинг?
Рассмотрим этапы андеррайтинга. Первая стадия ‒ сбор сведений и анализ. Клиент, обратившийся в СК, получает опросный лист. Часто его называют заявлением или анкетой. Документ содержит данные, которые страховщик считает существенными для суждения о степени риска.
Кроме того, андеррайтеры используют дополнительные источники сведений ‒ «факторы, влияющие на решение андеррайтера»:
На этом же этапе проводится осмотр объекта страхования (при необходимости), после чего эксперт готовит заключение. Если осмотр уже проведён независимыми экспертами, андеррайтер изучает эти данные, но может всё же рекомендовать повторную процедуру.
В результате осмотра объект относят к определённой категории риска, а также выявляют его проблемные зоны. Применительно к недвижимости это материал стен, состояние систем электро-, тепло- и водоснабжения, противопожарных систем и т.д. Допустим, в ходе предстраховой экспертизы установлено, что владелец помещения соблюдает все технические, организационные, пожарные, санитарные требования и нормативы. Тогда андеррайтер может предположить, что ожидаемый ущерб будет соответствовать нормальным или благоприятным условиям расчёта страховых тарифов. В этом случае возможно применение понижающих коэффициентов к тарифу. При выявлении нарушений необходимо применять повышающие коэффициенты или отказать в страховании.
Проанализировав всю информацию, андеррайтер принимает решение о возможности страхования или об отказе.
Есть промежуточные варианты. Например, если риски высоки, СК может заключить договор страхования, но по повышенной ставке или с увеличенной франшизой.
Второй этап ‒ подготовка цены договора. Андеррайтер выделяет страхуемые риски страхования имущества и рассчитывает тариф. Также он определяет условия страхования и франшизу. Эти сведения протоколируют и направляют клиенту. Обычно срок действия котировки ‒ не больше 2 недель.
Если клиент согласен со всеми условиями, с ним заключают договор. Но на этом работа андеррайтера не заканчивается. Он сопровождает договор. В процесс срока действия полиса могут измениться обстоятельства. Например, страхователь может изменить что-то в объекте страхования (перепланировка, перестройка, ремонт и т.д.), его состояние может ухудшиться в связи с износом. В этом случае будет скорректирована страховая сумма, рассчитан новый взнос. Нередко производится оценка степени нового риска.
Даже если условия не менялись, при возобновлении договора процедура оценки рисков проходит вновь. Автоматическое возобновление означает утрату контроля над риском, поэтому от такой практики отказываются. Новая процедура оценки называется реандеррайтингом.
Что такое страховой андеррайтинг?
Страховая компания должна иметь возможность решить, насколько она рискует, предоставляя страховое покрытие. Ей также необходимо знать вероятность того, что что-то пойдет не так, в результате чего ей придется выплатить требование. Например, выплаты могут быть почти гарантированы, если компанию просят застраховать человека, больного раком.
Компания не будет брать на себя риск выпуска полиса, если риск дорогостоящей выплаты слишком высок.
Как компании определяют приемлемый уровень риска? Вот где вступает в дело андеррайтинг. Андеррайтинг – это сложный процесс, который включает данные, статистику и рекомендации актуариев. Все это помогает андеррайтерам прогнозировать вероятность большинства рисков. Затем страховые компании взимают премии (страховые взносы) в зависимости от уровня риска.
Суть и происхождение термина андеррайтинга
Андеррайтинг простыми словами — это финансовая услуга прямого или скрытого страхования, гарантирующая получение компенсационных выплат в случае наступления финансовых убытков, уходящая корнями в страхование морских перевозок, когда с 1686 г. Lloyd’s of London (Лондонский Ллойд) стал гарантировать судовладельцам, занимавшихся работорговлей, выплату компенсаций в случае кораблекрушения. С 1696 г. Ллойд выпускал три раза в неделю специальный листок «Новости Ллойда» (издается до сих пор) с внесением в него застрахованных им судов. Отсюда и происхождение странного термина (underwriting — «гарантия», «подписка») на листок гарантированного страхования в «Новостях Ллойда».
Суть андеррайтинга с того времени осталась прежней — обеспечение гарантий на случай форс-мажора и возможного получения убытков.
Что делает страховой андеррайтер? 2021
- Страховой андеррайтинг – это то, как страховщик решает, насколько рискованно предоставлять страховое покрытие определенному лицу или бизнесу.
- Этот процесс определяет, насколько вероятно, что застрахованный подаст дорогостоящее требование, и потеряет ли страховщик деньги в результате выдачи полиса.
- Страховщики, агенты и брокеры работают в страховой компании, но агент или брокер также обязаны служить интересам застрахованного.
Как уже упоминалось ранее, компании, являющиеся профессиональными участниками фондового рынка, могут предлагать услуги андеррайтинга. Для чего это нужно?
Выпуская ценные бумаги, будь то первичное размещение (IPO) или вторичное (SPO), эмитент преследует основную цель – повышение инвестиционной привлекательности компании. Для этого заключается договор с имеющим брокерскую лицензию юридическим лицом, которое выполняет следующие функции:
- Анализ финансового положения компании и ее деловой репутации. Перед входом в рынок оцениваются ключевые показатели деятельности эмитента:
- оборот компании;
- данные финансовой отчетности и основные показатели (прибыль, рентабельность, размер капитала, чистых активов и др.);
- деловая репутация (отзывы клиентов, публикации в СМИ);
- положение на рынке труда (отзывы сотрудников, уровень заработной платы и текучести кадров и др.)
- Определение стоимости ценных бумаг и разработка проспекта эмиссии. Исходя из полученных аналитических данных, андеррайтер осуществляет выпуск ценных бумаг и определяет их номинальную стоимость.
- Рекламные мероприятия по привлечению инвесторов. Андеррайтер организует общественные мероприятия с участием независимых экспертов рынка, где потенциальные инвесторы могут получить рекомендации по вопросам покупки или продажи ценных бумаг. Иногда такие мероприятия включают и развлекательную программу – приглашаются звезды кино и эстрады. Помните знаменитое произведение Ильфа и Петрова «Двенадцать стульев», где на пароходе с участием театра и духового оркестра идет агитация по приобретению облигаций госзайма? Подобные мероприятия, только в современном формате, проводятся андеррайтером за свой счет и носят название road show. Предполагается, что все расходы окупятся за счет вознаграждения андеррайтера.
- Далее размещение ценных бумаг происходит в формате закрытой подписки. Устанавливается диапазон цен и принимаются заявки от потенциальных инвесторов с указанием стоимости и количества ценных бумаг.
Андеррайтер может получать вознаграждение в виде денег или размещаемых ценных бумаг, что определяется условиями договора.
Андеррайтинг в банке – это оценка специалистом банка «надежности» заемщика. Определить вероятность непогашения займа или вероятность просрочки с достоверностью 100 % невозможно, поскольку всегда нужно помнить о чрезвычайных обстоятельствах. К таким обстоятельствам можно отнести потерю работы, болезнь или смерть заемщика. Однако текущая платежеспособность анализируется специалистами службы андеррайтинга на основе данных, полученных от клиента и из внешних источников.
При оформлении более крупного кредита (на приобретение недвижимости или автомобиля) заемщик оценивается уже не роботом, а специалистами банка. В рассмотрении заявки участвуют сотрудники кредитного отдела, юристы и служба безопасности. Информация, указанная в анкете, проверяется по месту работы заемщика. Иногда банк отправляет запросы в налоговую службу или Пенсионный фонд.